據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至到2021年年底，在開曼群島活躍的合伙型基金有37,075家，僅在2021年一年新設(shè)合伙基金就高達(dá)5,778家，其中相當(dāng)一部分都是開曼ELP。為何開曼ELP如此受歡迎呢？特別之處體現(xiàn)在哪里
開曼有限合伙ELP的優(yōu)勢
1、高度客制化彈性：有限合伙具有高度彈性，相關(guān)權(quán)利義務(wù)都可以透過有限合伙協(xié)議（ LPA:Limited Partnership Agreement）來客制化調(diào)整。以運用開曼 ELP 來成立基金為例，基金的分紅方式和比例、基金的管理方式、投資人（有限合伙人）的個別待遇等，都可以依照客戶需求來調(diào)整。
2、保密性：開曼 ELP 只有一項有關(guān) ELP 及普通合伙人等數(shù)據(jù)的文件需要提交給政府存盤，其余文件只需保存在注冊地址，許多敏感信息（例如：有限合伙人的信息和出資額等） 和 LPA 都沒有被公開的疑慮。
3、開曼成熟的配套支援：開曼群島提供有限合伙注冊服務(wù)已經(jīng)超過十年，相關(guān)配套支持成熟（例如：草擬客制化合伙協(xié)議、私募說明書、認(rèn)購協(xié)議等），可以支持各種不同使用者的需求。
開曼基金監(jiān)管要求
1、備案注冊
在投資者認(rèn)繳出資后21日內(nèi)向CIMA提交注冊申請，未經(jīng)注冊不得接受實繳出資；如果私募基金變更注冊辦公室或主要經(jīng)營地址，或曾向CIMA報備過的相關(guān)信息發(fā)生實質(zhì)性變更，則須在相應(yīng)變更發(fā)生后的21日內(nèi)向C1MA報備更新。
2、審計
私募基金須由符合CIMA要求的開曼審計師進行審計，經(jīng)其簽署的審計財務(wù)報表必須在每個財政年度結(jié)束后6個月內(nèi)提交給CIMA。并且，《私募基金法》允許主基金和AIV可以合并財務(wù)報表。
3、估值
私募基金應(yīng)當(dāng)聘請（1）獨立第三方或者行政管理人，或（2）符合條件的私募基金管理人、運營者或其關(guān)聯(lián)方，對私募基金每年進行至少一次估值。但同時《私募基金法》也明確授權(quán)CIMA可根據(jù)其認(rèn)為適當(dāng)?shù)那闆r豁免對私募基金的估值要求。
如果估值不是由獨立第三方進行，則由管理人、基金運營者（如私募基金的普通合伙人）執(zhí)行，其必須獨立于投資管理部門，或者非獨立于投資管理部門，但潛在的利益沖突情況應(yīng)已被適當(dāng)識別并向投資者披露。
4、托管
原則上私募基金應(yīng)當(dāng)指定1個托管人，但如果指定托管人不具有可操作性或適當(dāng)性，私募基金也可以通知CIMA不指定托管人，但要指定1個行政管理人或其他獨立第三方，或私募基金管理人或運營者等履行基金資產(chǎn)權(quán)屬核實職責(zé)。
5、現(xiàn)金監(jiān)管
私募基金必須指定一名人員監(jiān)管私募基金的現(xiàn)金流，確保所有現(xiàn)金已記入以私募基金名義開立的現(xiàn)金賬戶；確保投資者就投資權(quán)益支付的相關(guān)款項已收到。可以由行政管理人、托管人或獨立第三方或管理人（或運營人）承擔(dān)現(xiàn)金監(jiān)管職責(zé)，前提是管理人（或運營人）將現(xiàn)金監(jiān)管獨立于其投資項目管理的職能，或者在文件中將事項向投資人披露。
6、稅務(wù)
免征開曼群島收入稅或增值稅，并且可通過申請取得開曼群島政府稅務(wù)承諾的方式使其免稅狀態(tài)延續(xù)20年及以上。
開曼ELP相關(guān)法律條例
開曼ELP主要受《ELP法案》、《公司法》和《合伙法》的適用條款管轄，并具有以下核心特征：
ELP必須由(i)至少一名普通合伙人(GP)和(ii)至少一名有限合伙人(LP)組成，前者在ELP資產(chǎn)不足的情況下對ELP的所有債務(wù)和義務(wù)負(fù)責(zé)，后者對ELP超過其出資額的債務(wù)或義務(wù)不負(fù)責(zé)；
ELP沒有獨立的法人資格，不能擁有自己的財產(chǎn)；
ELP的所有權(quán)利和財產(chǎn)均以法定信托方式作為ELP的資產(chǎn)由GP持有；和
ELP的業(yè)務(wù)由有權(quán)代表ELP訂立合約安排的GP進行。
《ELP法案》第33(1)條規(guī)定，“ELP的法律訴訟只能由一名或多名GP發(fā)起，而LP不得成為訴訟的一方或在訴訟中被提名。”
《ELP法案》第36(3)條規(guī)定，《公司法》第V部分和《2018年公司清算規(guī)則》的規(guī)定應(yīng)適用于ELP的清算，為此目的，《公司法》第V部分中對“公司”的引用應(yīng)包含ELP。然而，第36(3)條包含了公司法適用的限定條件，“除非條款與本法不一致，且在任何不一致的情況下，《ELP法案》應(yīng)優(yōu)先適用”。
總的來說，開曼的法律政策對機構(gòu)投資者和高凈值的個人投資者非常友好，它針對基金方面的法律法規(guī)非常靈活。在別的地區(qū)法律中對基金管理人有限制的策略，比如加杠桿，保本保息等，在開曼的法律中沒有任何的這些策略性的限制，可以讓基金管理人非常靈活地設(shè)立架構(gòu)，吸引到更多的投資者。
首頁