新冠疫情的突發(fā)不僅在世界范圍內(nèi)帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)沖擊，也一定程度上反映出現(xiàn)階段企業(yè)發(fā)展模式的隱患——?dú)夂蜃兓⒐残l(wèi)生與健康安全等逐漸成為了影響企業(yè)財(cái)務(wù)效益的重要因素。同時(shí)，在國(guó)際ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）投資熱潮的引領(lǐng)和國(guó)內(nèi)監(jiān)管政策的推動(dòng)下，ESG引起了廣泛關(guān)注。
2020年以來(lái)，中國(guó)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)了一系列有利于ESG發(fā)展的戰(zhàn)略和政策，例如提出“碳中和”目標(biāo)、出臺(tái)綠色金融政策、強(qiáng)化上市公司高質(zhì)量發(fā)展、發(fā)布了新的ESG信息披露政策以及建設(shè)碳交易市場(chǎng)等，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)ESG體系的進(jìn)一步完善。
什么是ESG?
ESG理念從環(huán)境、社會(huì)及公司治理三個(gè)維度對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)判。ESG指標(biāo)聚焦于企業(yè)非財(cái)務(wù)績(jī)效的可持續(xù)發(fā)展表現(xiàn)，揭露企業(yè)在全球氣候變化背景下面臨的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，揭示可能帶來(lái)的重大損失。
E—企業(yè)對(duì)環(huán)境的影響
排放物
有害廢棄物
無(wú)害廢棄物
能源使用
氣候變化
生物多樣性保護(hù)
S—企業(yè)與其利益相關(guān)者之間能否做到協(xié)調(diào)與平衡
員工雇傭類型及數(shù)量
員工的培訓(xùn)與發(fā)展
產(chǎn)品與服務(wù)情況
供應(yīng)鏈管理
反腐敗
社區(qū)投資
G—企業(yè)的董事會(huì)結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層薪酬和商業(yè)道德等是否規(guī)范
股東結(jié)構(gòu)
董事會(huì)成員構(gòu)成
薪酬與激勵(lì)
財(cái)務(wù)政策
上市公司ESG信息披露概況
近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)、滬深兩市證券交易所正在積極推動(dòng)ESG在中國(guó)的發(fā)展，對(duì)上市公司的ESG信息披露做出了要求。自2011年以來(lái)A股上市公司ESG報(bào)告發(fā)布數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，上市公司越來(lái)越重視ESG發(fā)展。
多數(shù)上市企業(yè)對(duì)ESG披露要求態(tài)度積極，因?yàn)樗鼈兲峁┝艘粋€(gè)更加協(xié)調(diào)和可衡量的披露標(biāo)準(zhǔn)，部分公司在今年首次發(fā)布ESG報(bào)告。
據(jù)ESG咨詢機(jī)構(gòu)商道縱橫統(tǒng)計(jì)，截至2021年5月31日，滬深兩市A股上市公司共計(jì)4319家。2021年以來(lái)，共有1092家A股上市公司發(fā)布2020年ESG報(bào)告，發(fā)布報(bào)告的公司數(shù)量占全部A股上市公司數(shù)量的25.3%，其中有641家滬市上市公司（占滬市上市公司的33.8%），451家深市上市公司（占深市上市公司的18.6%）。在滬深300指數(shù)成分股中共有255家上市公司發(fā)布了2020年度ESG報(bào)告，占全部滬深300指數(shù)成分股的85%，其中有101家為深圳證券交易所的上市公司，154家上海證券交易所的上市公司。
ESG報(bào)告發(fā)布率最高的是金融業(yè)，占比98.5%；第二是房地產(chǎn)行業(yè)，占比85.7%；第三是工業(yè)，占比83.7%。
ESG投資趨勢(shì)
在過(guò)去幾年里，中國(guó)見證了ESG投資的顯著增長(zhǎng)。公募基金、銀行理財(cái)、私募基金等紛紛布局ESG投資，并預(yù)期未來(lái)投資將集中于綠色金融、氣候變化、碳中和等領(lǐng)域，投資產(chǎn)品也更為豐富。
根據(jù)研究機(jī)構(gòu)秩鼎發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2021 年7月31日，ESG主題公募基金存續(xù)產(chǎn)品共80只，產(chǎn)品凈值總規(guī)模達(dá)到人民幣2,741億元，其近1年收益率均優(yōu)于滬深300和中證500收益率，ESG策略在長(zhǎng)期投資中能夠獲取一定的超額收益；泛ESG公募基金存續(xù)產(chǎn)品共701只，總凈值規(guī)模達(dá)到人民幣12,837億元；ESG主題銀行理財(cái)存續(xù)產(chǎn)品77只，總凈值規(guī)模人民幣461億元，超過(guò)一半ESG主題理財(cái)產(chǎn)品成立以來(lái)年化率較業(yè)績(jī)基準(zhǔn)高0-3個(gè)百分點(diǎn)。
資管機(jī)構(gòu)加大綠色金融布局，截至2021年7月31日，中國(guó)內(nèi)地PRI簽署機(jī)構(gòu)達(dá)到67家，包括49家資產(chǎn)管理者、3家資產(chǎn)所有者和15家服務(wù)商。其中，49家資產(chǎn)管理者包括17家公募基金、26家私募基金、3家券商資、2家保險(xiǎn)資管和1家銀行資管機(jī)構(gòu)。
結(jié)語(yǔ)
盡管ESG生態(tài)體系建設(shè)取得成果，但與歐美市場(chǎng)相比，中國(guó)ESG的發(fā)展仍處于早期階段。未來(lái)，隨著資管機(jī)構(gòu)ESG投研實(shí)踐日漸成熟，在監(jiān)管趨嚴(yán)和金融市場(chǎng)開放等多種因素推動(dòng)下，中國(guó)的ESG基金市場(chǎng)將加速發(fā)展，增長(zhǎng)潛力巨大。
G（公司治理）是實(shí)現(xiàn)E和S（環(huán)境與社會(huì)責(zé)任）的有效途徑。企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化治理能力建設(shè)，制定與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的ESG戰(zhàn)略目標(biāo)、管理框架，開展相關(guān)實(shí)踐與監(jiān)督。
瑞豐德永一直致力于發(fā)展并改善公司治理與合規(guī)管理論題，同時(shí)，不斷踐行ESG理念，積極提升自身合規(guī)、高效的治理環(huán)境。未來(lái)，瑞豐德永將和客戶攜手推進(jìn)ESG領(lǐng)域的合作共贏。
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